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一 資金的時(shí)間價(jià)值及其計(jì)算 1、現(xiàn)金流量三要素:大小(資金數(shù)額) 、方向(資金流入或流出)和作用點(diǎn)(資金的發(fā)生時(shí)間) 。 2、利息額是衡量資金時(shí)間價(jià)值的絕對(duì)尺度,利率是衡量資金時(shí)間價(jià)值的相對(duì)尺度。 3、利息是資金的一種機(jī)會(huì)成本。 4、利息是指占用資金所付出的代價(jià)或是放棄使用資金所得補(bǔ)償。 5、利率 i=單位時(shí)間能所得的利息額 It / 本金 P *100% 6、影響利率的主要因素 ①社會(huì)平均利潤(rùn)率 利潤(rùn)率隨社會(huì)平均利潤(rùn)率的變化而變化 平均利潤(rùn)率是利率的最高界限 ②借貸資本的供求情況 ③借貸風(fēng)險(xiǎn) ④通貨膨脹 ⑤借出資本的期限長(zhǎng)短 7、影響資金等值的因素:資金的多少、資金發(fā)生的時(shí)間及利率(或折現(xiàn)率)的大小 8、年金,發(fā)生(或折算為)某一特定時(shí)間序列各計(jì)息期末(不包括零期)的等額資金序列的價(jià)值。 9、利率周期與計(jì)息周期不一致時(shí),就出現(xiàn)了名義利率和實(shí)際利率的概念。通常所說(shuō)的利率周期是名義利率。
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