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本文采用深圳綜合指數檢驗了一種使用廣泛的技術分析準則——移動平均準則。與隨機漫步類型的檢驗不同,技術分析檢驗不依賴于時間,并且可以包括線性模式與非線性模式各種可能,因而具有很大的優越性。同時,為了避免股票收益分布的正態性假設,本文還采用Bootstrap方法與常規檢驗進行對比。經驗結果表明:在現階段中國股市,技術分析具有一定的預測能力,但對技術分析準則所指出的“買”、“賣”及“買-賣”條件收益來說,隨機漫步模型不具備解釋能力,也就是說,隨機漫步模型尚不能正確描述現階段中國股票市場行為的特征